Contrats d'assurance vie

Il convient de distinguer deux familles de contrats d'assurance vie :

• les contrats "en euros", plaçant le capital et les intérêts acquis sur des supports sécurisés ;
• les contrats "en unité de compte" in­ves­tis­sant tout ou partie du ca­pi­tal sur des supports soumis aux évo­lu­tions des marchés fi­nan­ciers.

Seuls les contrats "en euros" ga­ran­tis­sent l'épargne investie. Il faut se rappeler qu'il ne sert à rien de bénéficier d'une fiscalité avan­ta­geu­se si le capital est diminué suite à une baisse des marchés financiers.

Contrats d'assurance vie en euros

Chaque année, un taux minimum garanti est fixé. La rémunération est généralement supérieure à ce taux garanti.

Les intérêts sont versés annuellement, et deviennent à leur tour productifs d'intérêts.

Contrats en unités de compte

Le capital est placé sur les marchés financiers, en actions et/ou en obligations. En période de hausse boursière, ces contrats assurent généralement une rémunération supérieure à celle des contrats en euros, mais en période de baisse, il n'y a aucune garantie sur le capital.

Cependant, en cas de décès du souscripteur, la plupart des contrats prévoient une "garantie plancher". Le capital correspondant aux versements effectués (hors frais d'entrée) est garanti et sera donc intégralement versé au(x) bénéficiaire(s).

Multisupports

Des contrats "multisupports" permettent de répartir l'argent placé entre un ou plusieurs supports en unités de compte et un support en euro.

Il est possible de modifier la répartition de l'épargne entre les supports en procédant à un arbitrage. Des frais de l'ordre de 1% sont usuellement prélevés sur les fonds transférés.

Les arbitrages sont sans conséquence fiscale.

Souvent, des fonds "profilés" sont proposés :

• un fonds limitant les risques investi principalement en obligations ;
• un fonds cherchant à équilibrer risque et performance en répartissant les placements entre obligations et actions ;
• et un fonds recherchant la performance au détriment de la sécurité investi principalement en actions.

Il faut être conscient que même le support le plus sécurisant comporte un risque. Or, des frais étant prélevés chaque année, il est ainsi possible de perdre l'essentiel du capital si les marchés ne sont pas favorables.